วิธีการ ประเมิน ก่อนการ เสนอขายหุ้น Ipo หุ้น ตัวเลือก

ถามฉันเกี่ยวกับเวลาที่ฉันให้ขึ้นประมาณ 60,000 ในเงินเดือนประจำปีที่จะถือ 2 ของสตาร์ท startup0 ของในตัวเลือกพนักงานราคาถูก ฉันไปจากเงินเดือนที่ดีมากที่จะทำให้นับหมื่นน้อยกว่าที่ฉันได้แม้กระทั่งเมื่อออกสดจากวิทยาลัย ฉันรู้ว่าผู้ก่อตั้งและพวกเขามีประวัติที่ดีในการเริ่มต้นและขาย บริษัท ผมสัญญาว่าจะทำเงินเดือนตลาดเมื่อเราได้รับเงินทุนภายใน 1 ปี ฉันจะบอกคุณถึงผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมของการผจญภัยครั้งนี้หลังจากที่เราพูดถึงตัวเลือกต่างๆ มีเลนส์เพียงไม่กี่ที่คุณสามารถใช้เพื่อตรวจสอบมูลค่าของตัวเลือกหุ้น เกร็ก Anythingous และคริส Barsness เป็น (ส่วนใหญ่) มองผ่านเลนส์ของนักลงทุนในอนาคต คำตอบของพวกเขาค่อนข้างดีถ้าคุณวางแผนที่จะลงทุนในหุ้นของพวกเขา พวกเขากำลังมองหาการประเมินค่ามากกว่าสิ่งที่เลนส์อื่น ๆ อาจพิจารณามูลค่า I039m ไม่แน่ใจว่าการประเมินค่าแบบเป็นทางการจะทำอย่างไร แต่ฉันชอบคำตอบของ Dan Walter 039s ด้วยเช่นกัน ฉันสงสัยว่าปกติแล้วจะมีค่ามากกว่าจำนวนของฉัน หลังจากการประเมินค่าแล้ววิธีอื่นในการดูตัวเลือกหุ้นก็คือผ่านเลนส์ของการเก็งกำไร การเก็งกำไรจะคล้ายกับการที่นักฝันคิดถึงตั๋วล็อตโต้: ไม่ใช่เป็นสิ่งที่จะทำให้เสียค่าใช้จ่าย 10 เล่น แต่เป็นสิ่งที่อาจคุ้มค่ามากพอที่จะซื้อเครื่องบินส่วนตัว ผู้ที่มีประโยชน์ทางคณิตศาสตร์รู้ว่ามูลค่าที่คาดหวังของการจับสลากจะน้อยกว่าจำนวนเงินที่คุณใช้จ่ายในการซื้อ ด้วยเหตุผลเดียวกันฉันไม่ได้ซื้อตั๋วจับสลากฉันพยายามที่จะไม่คาดเดาเกี่ยวกับมูลค่าในอนาคตของตัวเลือกหุ้น แม้ค่าปัจจุบันของตัวเลือกใน บริษัท ก่อนการเปิดขายเป็นการยากที่จะกำหนด - แม้ว่าคำแนะนำของ Dan Walter 039 อาจเป็นประโยชน์ เลนส์ตัวที่สามเพื่อดูตัวเลือกหุ้นผ่านคือเลนส์ชดเชย นี่คือเลนส์ที่ผมใช้และเลนส์ผมคิดว่าคนส่วนใหญ่ควรใช้โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณกำลังพิจารณาข้อเสนองานที่เงินเดือนน้อยกว่าอัตราตลาด ถ้าตัวเลือกหุ้นมีความหมายที่จะใช้สถานที่ของเงินเดือนเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคิดของค่าที่คาดหวังของพวกเขา ค่า quot quotay value ของหุ้นอาจจะช่วยให้คุณสามารถชำระค่าตั๋วเงินเกษียณอายุหรือแม้กระทั่งดูรวยได้ การเลือกตัวเลือกหุ้นในหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นเรื่องของความคิดเห็น แต่ไม่ยากมากนัก อันดับแรกคุณควรดูมูลค่าปัจจุบันของหุ้นและราคาต่ำสุดของปีที่ต่ำสุดเพื่อให้ได้แนวคิดในช่วงราคาหุ้น หุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งมีตัวเลือกในการซื้อขายสาธารณะที่ทุกคนสามารถซื้อได้ ราคาของพวกเขาช่วยให้คุณทราบถึงมูลค่าตลาดของตัวเลือกของคุณ แต่นั่นไม่ใช่คำถาม คำถามคือถามถึงวิธีการกำหนดมูลค่าตัวเลือกหุ้นก่อนเปิดตัว that0 ทั้งค่อนข้างท้าทายหรือค่อนข้างง่าย ฉันชอบที่จะทำให้มันง่าย เพื่อวัตถุประสงค์ในการชดเชยฉันพิจารณามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานใน บริษัท pre-IPO ที่จะเป็น 0 ทำไมเนื่องจากความยาวที่ไม่แน่นอนของความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกใน (อาจจะเป็นหุ้นสามัญ) หุ้นของ บริษัท เอกชน ให้ดูที่ตัวเลือกและความไม่แน่นอนของพวกเขา ออปชันหุ้นคือสัญญาที่อนุญาตให้คุณซื้อหุ้นอ้างอิงภายใต้เงื่อนไขบางประการ ตัวเลือกหุ้นที่นำเสนอเป็นค่าตอบแทนเป็นตัวเลือก quotcall (ในทางตรงกันข้ามกับ quotquot optionquot) จะทำให้คุณมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในราคาหนึ่ง ๆ - ราคาการตีราคา ถ้าราคาของ market0 น้อยกว่าราคาการตีราคาตัวเลือกจะไม่มีราคาค่าใช้จ่ายมากกว่าที่จะออกกำลังกายมากกว่ามูลค่าของหุ้น หากราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท มีมูลค่ามากกว่าราคาการตีราคาตัวเลือกนี้จะอยู่ในเงิน ตัวอย่างเช่นหากคุณมีตัวเลือกในการซื้อ 1 หุ้นของหุ้น AMD สำหรับ 5 และราคาปัจจุบันของ AMD0 จะเท่ากับ 2.63 ตัวเลือกนี้ไม่มีค่า มีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการใช้สิทธินอกเหนือจากการซื้อหุ้นในตลาดสาธารณะ เฉพาะคนโง่จะใช้ตัวเลือกในกรณีดังกล่าว แต่ตัวอย่างที่เป็น บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เว้นเสียแต่ว่า บริษัท เอกชนของคุณเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่มีการซื้อขายในตลาดรองหรือ บริษัท จัดให้มีการเสนอขายรองสำหรับพนักงานของตนมี (เกือบ) ไม่มีทางที่จะทำให้ตัวเลือกเป็นเงินได้ แม้ว่าจะมีตลาดรองก็ตามอาจเป็นเรื่องยากที่จะบอกว่าราคาปัจจุบันของ บริษัท อยู่ที่ใดก่อนที่จะได้รับการว่าจ้าง โดยปกติแล้วคุณจะไม่สามารถขายได้เว้นแต่และจนกว่า บริษัท จะเผยแพร่ต่อสาธารณะหรือ (อาจจะ) ขายให้กับ บริษัท อื่น ไม่มีวิธีพร้อมที่จะเปลี่ยนตัวเลือกเป็นเงินเป็นบิตของคนเกียจคร้านถ้า it0 ควรจะชดเชย คุณไม่สามารถจ่ายค่าเช่าค่าบัตรเครดิตหรือค่าสาธารณูปโภคของคุณโดยใช้ตัวเลือกหุ้น และมักมีข้อ จำกัด ในการเลือกหุ้นมากขึ้น ตัวเลือกมักจะมีกำหนดการให้สิทธิ์ กำหนดการให้สิทธิ์กำหนดเมื่อคุณได้รับความเป็นเจ้าของตัวเลือกหุ้น ตารางปกติอาจเป็นปีที่มีปีหนึ่ง cliff. quot ในภาษาอังกฤษนี้มักจะแปลไป: quotYou จะได้รับ 25 ของตัวเลือกหุ้นที่เราสัญญาว่าหลังจากทำงานที่ บริษัท เป็นเวลาหนึ่งปี หลังจากนั้นคุณจะได้รับ 75 ชิ้นที่เหลือในปริมาณที่เท่ากันกระจายออกไปในอีก 3 ปีข้างหน้าคุณจะไม่ได้รับออปชันใด ๆ ในสต็อกสินค้าหากคุณเลิกหรือถูกไล่ออก 11 เดือนหลังจากที่คุณเริ่มทำงาน I039 ได้ยินนิทานของ บริษัท ที่ปล่อยให้พนักงานอย่างลึกลับที่สุดของพนักงานไปหลังจากที่ทำงานที่นั่น 10 เดือน Ouch ในสถานการณ์สมมตินี้ถ้าคุณอยู่ที่ บริษัท เป็นเวลาสองปีคุณจะมีเพียงครึ่งหนึ่งของจำนวนที่กล่าวถึงในข้อเสนองานของคุณเท่านั้น โปรดจำไว้ว่า บริษัท ต่างๆมีข้อเสนอและกฎที่แตกต่างกัน เช่นชีสหลายตัวเลือกมักมีวันหมดอายุ หนึ่งวันหมดอายุคือถ้าคุณยังคงอยู่กับ บริษัท อยู่ - ฉันคาดว่า 5 ถึง 10 ปีอาจเป็นเรื่องปกติ วันที่หมดอายุอื่น ๆ คือถ้าคุณออกจาก บริษัท หากคุณออกจาก บริษัท (หรือถูกปลดออก) คุณอาจมีจำนวนวันที่จะชำระราคาการประท้วงจากหุ้นที่ได้รับสิทธิของคุณได้เพียงอย่างเดียวมิฉะนั้นพวกเขาจะหมดอายุลง หากคุณมีหุ้น 1,000 หุ้นที่มีราคาการประท้วง 10 ครั้งคุณจะต้องจ่ายเงิน 10,000 ก่อนที่จะหมดอายุหากคุณตัดสินใจว่าคุ้มค่า สิ่งอื่นที่ควรพิจารณาคือการประเมินมูลค่าหุ้น บ่อยครั้งที่พนักงานได้รับหุ้นสามัญในขณะที่ทีมผู้ก่อตั้งและนักลงทุนได้รับหุ้นที่ต้องการหรือเป็นส่วนผสมของทั้งสอง เช่นเดียวกับคำตอบอื่น ๆ กล่าวโดยปกติแล้วหุ้นสามัญมีค่าน้อยกว่าหุ้นที่ต้องการ ซึ่งทำให้ไม่ชัดเจนว่ามูลค่าของหุ้นสามัญคือเท่าใด รู้จำนวนหุ้นหรือหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วและการประเมินมูลค่ารวมไม่เท่ากับข้อมูลเพียงพอที่จะประเมินมูลค่าหุ้นสามัญ ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับนายหน้าที่จะเรียกร้องค่าประเมินสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงานซึ่งอิงตามการประเมินหุ้นบุริมสิทธิ นายหน้าเหล่านี้ aren039t เป็นอันตราย พวกเขาอาจเพียง don039t ทราบความแตกต่างทั้งหมดของราคาหุ้นเริ่มต้น เพื่อให้ทุกอย่างไม่ชัดเจนนักลงทุนบางรายอาจมีมหาอำนาจ มหาอำนาจหนึ่งที่ฉันรู้จักจะเรียกว่าการตั้งค่าสภาพคล่อง การกำหนดสภาพคล่องช่วยให้นักลงทุนได้รับการค้ำประกันจำนวนเงิน (หรือมูลค่าอื่น ๆ ) ในการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของของ บริษัท จำนวนเงินที่ค้ำประกันนี้มักแสดงเป็นจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาคือ 1x, 2x ตัวอย่างเช่นสมมติว่า AAA Investments ซื้อหุ้น Dylvrr00 จำนวน 50 หุ้นมูลค่า 1,000,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯโดยใช้การตั้งค่าสภาพคล่อง 2 เท่า ใบนี้จะนำ 50 สต็อคที่จะใช้สำหรับการลงทุนในภายหลังตัวเลือกหุ้นของพนักงานหุ้นผู้ก่อตั้งและอื่น ๆ ใช้คณิตศาสตร์แบบง่ายๆซึ่งดูเหมือนจะทำให้ Dylvrrr มีมูลค่า 2,000,000 ที่อื่น ๆ 50 ต้องมีมูลค่าล้านเกินไปขวาให้พูด Dylvrrr คู่ในการประเมินค่าและขายสำหรับ 4,000,000 คุณอาจคิดว่า 50 หุ้นที่ไม่ได้เป็นเจ้าของโดยการลงทุน AAA ขณะนี้มีมูลค่า 2,000,000 หลังจากที่ทุก AAA ได้ 2x เงินของพวกเขาขวาไม่ถูกต้อง สิ่งที่เกิดขึ้นจริงคือ: AAA Investments cashes ในการตั้งค่าสภาพคล่องของพวกเขาและใช้เวลา 2,000,000 ส่วนที่เหลืออีก 2,000,000 จะถูกนำมาใช้กับหุ้นของ บริษัท ซึ่งรวมถึง 50 หุ้นของ AAA Investments ที่ยังคงถืออยู่ ซึ่งหมายความว่า AAA Investments จะได้รับอีก 1,000,000 รายซึ่งมีจำนวนรวมทั้งสิ้นไม่เกิน 3,000,000 รายทำให้เหลือ 1,000,000 หุ้นสำหรับหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นที่ถือโดยพนักงานผู้ลงทุนในภายหลังและผู้ก่อตั้ง อันตรายอื่น: หาก บริษัท ลงทุนเพิ่มเติมหลังจากที่คุณเข้าร่วมจะสามารถลดสต๊อกของคุณได้ คุณสามารถอ่านได้ที่นี่: Employee Equity: Dilution เพื่อสรุปผลสำหรับ Pre-IPO options ที่จะคุ้มค่า: บริษัท ต้องประสบความสำเร็จพอที่จะขายหรือ IPO คุณต้องเป็นไปตามข้อกำหนดในการให้สิทธิที่คุณมีอยู่แล้ว (หรือใช้สิทธิด้วยเงินสดซึ่งหมายความว่าอาจทำให้เงินสดส่วนบุคคลของคุณตกอยู่ในความเสี่ยง) มูลค่าที่ขายหรือ N เดือนหลังจากการขายหุ้น (สำหรับระยะเวลาล็อคขึ้น) จะต้องสูงกว่าราคาการตีราคา (หลังจากการบัญชีสำหรับการกำหนดลักษณะสภาพคล่องและ หุ้นสามัญเทียบกับมูลค่าหุ้นที่ต้องการ) ฉันควรจะชี้ให้เห็นว่าคุณอาจจะสามารถใช้ตัวเลือกของคุณและขายหุ้นในตลาดรองหรือในข้อเสนอรองหาก บริษัท อนุญาตให้พวกเขา ฉันไม่เคยได้รับเชิญให้เข้าร่วม ฉันสงสัยว่ากลไกเหล่านี้มักมีเฉพาะใน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จพอที่จะจ่ายค่าจ้างในตลาดที่แข่งขันได้ ไม่มีตลาดใหญ่สำหรับหุ้นใน บริษัท ที่ไม่รู้จักนี่คือเหตุผลที่ฉันมีค่าตัวเลือกสต็อกล่วงหน้าก่อนการขายหุ้นที่ 0 พวกเขาอยู่ตรงข้ามของของเหลว: พวกเขาเป็นภาระเช่นม้าขี่โดยฮิปโป แม้ว่าตัวเลือกจะมีมูลค่านับล้านวันคุณจะไม่ทราบว่าเป็นการลงทุนที่ดีหากคุณไม่ทราบว่าต้องใช้เวลานานเท่าใดจึงจะได้รับค่านี้ แม้เงินลงทุนขนาดเล็กที่ลงทุนอย่างฉลาดจะสามารถเติบโตไปเป็นโชคลาภขนาดเล็กที่มีเวลามากพอ: จากเบนแฟรงคลินของขวัญที่คุ้มค่ากับการต่อสู้สองครั้ง คุณไม่จำเป็นต้องเข้าร่วม บริษัท เอกชนเพื่อเปลี่ยนจำนวนเงินที่พอประมาณเป็นเงินจำนวนมากในระยะยาว ตัวเลือกมียอดเยี่ยมเป็นเครื่องมือสร้างแรงบันดาลใจและพวกเขามีบทบาทสำคัญในการจัดตำแหน่งผลประโยชน์ของพนักงานผู้ก่อตั้งและนักลงทุนใน บริษัท เมื่อ บริษัท ได้ใกล้ชิดและใกล้ชิดกับการเสนอขายหุ้นมากขึ้นตัวเลือกต่างๆได้เพิ่มมูลค่าการรับรู้ซึ่งทำให้พวกเขากลายเป็นเครื่องมือการเก็บรักษาที่ยอดเยี่ยม นอกจากนี้ยังช่วยชดเชยความเสี่ยงในการทำงานที่ บริษัท Pre-IPO ทุกสิ่งอื่น ๆ เท่าเทียมกัน I039d ชอบเสนองานใน บริษัท ที่มี (สิ่งที่ฉันคิดว่าเป็น) แพคเกจที่มีคุณค่ามากขึ้นของตัวเลือกหุ้น ตัวเลือกหุ้นเป็นข้อได้เปรียบที่ดีและสักวันอาจมีคุณค่าอย่างมาก เพียง don039t หลอกตัวเอง: บริษัท pre-IPO ส่วนใหญ่ไม่เคยทำ IPO มีหลายร้อยการเสนอขายครั้งต่อหนึ่งปี แต่ บริษัท นับพันหลายพันรายเริ่มต้นด้วยความหวังว่าจะได้มาที่นั่น ดังนั้นสิ่งที่เกี่ยวกับเรื่องราวของฉันเริ่มต้นที่ฉันเข้าร่วมได้รับ 2 ของสต็อกของพวกเขาในตัวเลือกพวกเขาให้ฉันเพิ่มเจียมเนื้อเจียมตัว แต่มันเป็นหมื่นของอัตราดอกเบี้ยในตลาดทั้งสองและเงินเดือนก่อนหน้านี้ของฉัน ฉันทำงานที่นั่นมากกว่าหนึ่งปี แต่ไม่นานพอที่จะจับกุมตัวเต็ม 2. หลังจากไม่กี่ปี บริษัท หยุดดำเนินการ ในที่สุดก็ไม่สำคัญว่าฉันไม่ได้เลือกตัวเลือกทั้งหมดของฉัน ถึงวันที่สต็อกส่งคืนค่า 0 มาแล้ว เนื่องจากพวกเขาสามารถติดตามส่วนของผู้ถือหุ้นในสเปรดชีตได้ฉันจึงไม่ได้มีใบรับรองสวย ๆ เพื่อแสดงปัญหาของฉัน ถ้าฉันได้ลงทุนแทนเงินที่เสียไป 60,000 บาทในกองทุนดัชนี SampP500 กองทุนจะมีมูลค่ามากกว่า 90,000 รายในวันนี้ และสำหรับที่ I039m สมมติว่าฉันใช้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลรวมของคุกกี้ Oreo จำนวนมาก สิ่งสำคัญที่สุดคือคุณต้องเข้าใจผลกระทบทางภาษีของคุณเองเมื่อดูรูปแบบการชดเชยแทนเงินสดและประเภทตัวเลือกเช่น ISO อย่างไรก็ตามหากคุณสนใจเพียงแค่ให้ความคิดว่าตัวเลือกใดมีค่าสำหรับคุณประเด็นหลัก ๆ เกี่ยวข้องกับการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่และการประเมินมูลค่าของ บริษัท นายจ้างอาจไม่เข้าใจว่าเหตุใดคุณจึงใส่ใจและอาจไม่ให้ข้อมูลแก่คุณ (ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นจริงคุณอาจมีสิทธิที่จะตรวจสอบหนังสือของพวกเขาในฐานะผู้ถือหุ้นและหาข้อมูลบางอย่าง) แต่นี่เป็นรายการที่ต้องดู 1) การรวมมูลค่าหุ้นของ บริษัท - เท่าไหร่ในแง่ของสต็อกได้รับการออกและเท่าไหร่ที่สงวนไว้ (ได้รับอนุญาต) สำหรับการออกในอนาคต 2) แผนเลือกหุ้น - มีตัวเลือกแผนหุ้นในสถานที่ถ้าเป็นที่ บริษัท ได้รับการจัดสรรตามแผนคือจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จองไว้และอนุญาตให้ออกให้แก่พนักงานและจำนวนเงินที่ได้รับการจัดสรรแล้ว 3) การประเมินมูลค่าของ บริษัท - อะไรคือมูลค่าของ บริษัท ซึ่งเป็นมูลค่าปัจจุบันของหุ้นที่ประเมินได้ต่อหุ้น หรือมูลค่าของ บริษัท ทั้งหมด หาก บริษัท เพิ่งระดมเงินจะมีการประเมินค่าเงินดอลลาร์ซึ่งน่าสนใจสำหรับคุณ หากผู้ก่อตั้งหรือผู้บริหารกล่าวว่า บริษัท มีมูลค่า 50 ล้านบาทหรือเป็น 50 ล้าน บริษัท นั่นอาจเป็นสิ่งที่บุคคลเหล่านั้นกล่าวถึง หากมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 50 ล้านบาทและ บริษัท มีหุ้นที่ออกและชำระแล้ว 1,000,000 หุ้นซึ่งเป็นมูลค่าพื้นฐานของการประเมิน 50 หุ้นต่อหุ้น การประเมินมูลค่าแบบ Fully diluted อาจแตกต่างกันเนื่องจากคุณดูผลกระทบจากตัวเลือกใด ๆ ที่มีการใช้สิทธิ หาก บริษัท เดียวกันนี้ได้รับเลือกซื้อหุ้น 1,000,000 หุ้นและเราถือว่าทุกคนใช้สิทธิดังกล่าว บริษัท อาจมีหุ้น 2,000,000 หุ้นและราคาต่อหุ้นลดลงเป็น 25 บาทต่อหุ้น (ยังคงมีการประเมินมูลค่า 50 ล้านบาท) นี่คือลิงค์ไปยังการอภิปรายของฉันเกี่ยวกับสิ่งต่างๆที่ควรคำนึงถึงในแง่ของตัวเลือกและการประเมินมูลค่าและวิธีการดังกล่าวโดยทั่วไปคุณต้องการทราบว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดและจำนวนหุ้นที่โดดเด่นที่จะทราบวิธีประเมินค่าตัวเลือก หากคุณกำลังเผชิญหน้ากับการเริ่มต้นคุณสามารถลองเปรียบเทียบ บริษัท ของคุณกับคนอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมที่คล้ายกันเพื่อรับการประเมินค่าหรือไปตามรอบการระดมทุนและการประเมินมูลค่าล่าสุด นอกจากนี้การหักล้างค่าสำหรับความเป็นจริงของความเสี่ยงของความล้มเหลวของ บริษัท และไม่ว่าคุณจะสามารถขายหุ้นและเมื่อใด มีกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์ที่ห้ามการโอนหุ้นเว้นแต่ในบางกรณีจนกว่า บริษัท จะรายงานอย่างเต็มที่ (publicIPO) เมื่อสิ้นสุดวันไม่มีสูตรลดชัดเจน แต่ถ้าคุณประเมินมูลค่าหุ้นต่อหุ้นน้อยกว่าราคาการใช้สิทธิเท่าจำนวนหุ้นคุณจะได้ค่าพื้นฐาน 14.5k Views middot ดูคำ UpVotes middot คำตอบที่ร้องขอโดย 1 personJob Events: การจ้าง Grant Grant ขนาดใน บริษัท Pre-IPO Tech จุดสำคัญหากคุณคำนวณเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของคุณสามารถดูว่าหุ้นของคุณน่าจะคุ้มค่ากับ บริษัท ได้อย่างไร เติบโต คุณสามารถกำหนดได้ว่าการให้สิทธิ์มีความสามารถในการแข่งขันหรือไม่โดยเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นที่ บริษัท ถืออยู่ แต่ละชั้นในองค์กรควรได้รับครึ่งหนึ่งของตัวเลือกของชั้นเหนือมัน โปรดทราบว่ามันเป็นเรื่องยากสำหรับตัวเลือกหุ้นให้กับคนอื่นที่ไม่ใช่ CEO จะเกิน 1 บรรณาธิการหมายเหตุ: แม้ว่าบทความนี้ถูกเขียนขึ้นในช่วงยุคก่อนหน้านี้ในการใช้การชดเชยสต็อกวิธีการทั่วไปและวิธีการที่กล่าวถึงยังคงอยู่ในปัจจุบัน ใช้โดย บริษัท pre-IPO สำหรับข้อมูลล่าสุดโปรดดูที่คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการให้หุ้นและการปฏิบัติและทุนการถือหุ้นใน บริษัท ที่เป็นไอพีโอและ บริษัท เอกชนก่อนที่จะกลายเป็นแนวทางปฏิบัติทั่วไปในทศวรรษที่ 1990 เพื่อให้ทุนหุ้นแก่พนักงานจำนวนมากพนักงานส่วนใหญ่มีเนื้อหาเพียง เพื่อรับพวกเขาทั้งหมด แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงของสต็อกและการเปลี่ยนแปลงทางบัญชีจะกระทบกระเทือนถึงการชดเชยหุ้น แต่พนักงานยังคงได้รับรางวัลจากผู้ถือหุ้นและมีความเข้าใจเกี่ยวกับเรื่องนี้มากกว่าที่เคยเป็นมา ตอนนี้พวกเขามักสงสัยว่าทุนที่พวกเขาเสนอนั้นมีการแข่งขันกับสิ่งที่พวกเขาคาดหวังจากนายจ้างรายอื่นในอุตสาหกรรมของตนหรือไม่ เมื่อมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปฏิบัติและการปฏิบัติงานของทุนสต็อกให้พนักงานต้องการข้อมูลที่เป็นของแข็งในการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ เงินเดือนได้ศึกษาถึงแนวโน้มของ บริษัท ที่มีเทคโนโลยีสูงในช่วงที่บูมแบบดอทคอม ในการเริ่มต้นไม่ใช่จำนวนของ: เปอร์เซ็นต์ถ้าคุณคำนวณเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของคุณสามารถดูว่าหุ้นของคุณมีมูลค่าเท่าใดเมื่อ บริษัท เติบโตขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน บริษัท ที่เริ่มต้นใช้เทคโนโลยีชั้นสูงเป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องทราบว่า บริษัท ใดที่ให้สิทธิการถือครองหุ้นของ บริษัท ในอัตราร้อยละของหุ้นนั้นมากกว่าที่จะทราบจำนวนหุ้นที่คุณได้รับ อย่าติดในตัวเลขที่คี ธ Fortier, ที่ปรึกษาชดเชยอดีตกับเงินเดือนกล่าวว่า ในการเริ่มต้นความหมายคือเปอร์เซ็นต์ ใน บริษัท ที่ซื้อขายแก่สาธารณชนคุณสามารถคูณจำนวนตัวเลือกได้ตามราคาหุ้นในปัจจุบันจากนั้นลบจำนวนหุ้นออกจากราคาซื้อของคุณเพื่อให้ทราบถึงจำนวนตัวเลือกที่มีมูลค่ามาก ใน บริษัท ที่อายุน้อยกว่าซึ่งหุ้นมีของเหลวน้อยกว่าจึงเป็นการยากที่จะคำนวณว่าตัวเลือกของคุณมีมูลค่าเท่าใด แม้ว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะคุ้มค่ามากขึ้นหาก บริษัท ไม่ดีกว่าตัวเลือกที่คุณอาจได้รับใน บริษัท ที่ซื้อขายแก่สาธารณชน หากคุณคำนวณเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของคุณสามารถสร้างสถานการณ์สมมติว่าจำนวนหุ้นของคุณจะคุ้มค่าเมื่อ บริษัท เติบโตขึ้น Thats ทำไมเปอร์เซ็นต์เป็นสถิติที่สำคัญ ในการคำนวณเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณเสนอคุณต้องทราบจำนวนหุ้นที่โดดเด่น มูลค่าของ บริษัท (หรือที่เรียกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตลาด) คือจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วต่อหุ้น บริษัท เริ่มต้นอาจมีมูลค่าประมาณ 2 ล้านบาทเมื่อพนักงานต้นปีเข้าร่วมกับ บริษัท แต่มีมูลค่าถึง 20 หรือ 200 ล้านเพียงปีหรือสองปีภายหลัง รู้ว่ามีจำนวนหุ้นอยู่ 20 ล้านหุ้นทำให้วิศวกรการผลิตที่คาดหวังสามารถประเมินได้ว่าการจ้างงานจำนวน 7,500 รายการนั้นเป็นเรื่องที่ยุติธรรมหรือไม่ ผู้สมัครที่เข้าใจจะกำหนดว่าการให้ทุนนั้นมีการแข่งขันหรือไม่โดยเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ บริษัท เป็นตัวแทน บริษัท บางแห่งมีจำนวนหุ้นที่ค่อนข้างมากเพื่อให้สามารถให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นที่มีเสียงดีเป็นจำนวนเต็ม แต่ผู้สมัครที่เข้าใจควรตรวจสอบว่าการให้ทุนมีการแข่งขันหรือไม่โดยเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่หุ้นดังกล่าวเป็นตัวแทน การได้รับ 75,000 หุ้นใน บริษัท ที่มีจำนวน 200 ล้านหุ้นเทียบเท่ากับการให้เงินจำนวน 7,500 หุ้นใน บริษัท ที่เหมือนกันซึ่งมีจำนวนหุ้นอยู่ 20 ล้านหุ้น ในตัวอย่างข้างต้นวิศวกรผู้ผลิตคิดเป็นร้อยละ 0.038 ของ บริษัท เปอร์เซ็นต์นี้อาจมีขนาดเล็ก แต่จะแปลเป็นทุน 750 สำหรับหุ้นถ้า บริษัท มีมูลค่า 2 ล้าน 7,500 ถ้า บริษัท มีมูลค่า 20 ล้านบาทและ 75,000 ถ้า บริษัท มีมูลค่า 200 ล้านบาท ทุนรายปีเมื่อเทียบกับเงินช่วยเหลือใหม่ใน บริษัท ที่มีเทคโนโลยีสูงแต่ละระดับในองค์กรจะได้รับครึ่งหนึ่งของตัวเลือกของชั้นเหนือมัน แม้ว่าตัวเลือกหุ้นสามารถใช้เป็นสิ่งจูงใจประเภทที่พบมากที่สุดของตัวเลือกให้เป็นทุนประจำปีและเงินอุดหนุนการจ้าง เงินช่วยเหลือรายปีแต่ละปีจะมีการชดเชยในแต่ละปีจนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงแผนงานในขณะที่ทุนจ้างจะให้สิทธิ์ครั้งเดียว บาง บริษัท เสนอทุนให้เช่าและเงินช่วยเหลือรายปี แผนเหล่านี้มักเป็นไปตามกำหนดการให้สิทธิ์ซึ่งพนักงานจะได้รับหุ้น แต่ได้รับสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของ - นั่นคือสิทธิในการใช้สิทธิ์เหล่านั้น - ตามระยะเวลา ทุนรายปีที่เกิดขึ้นประจำจะจ่ายให้กับผู้อาวุโสและบ่อยขึ้นใน บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นซึ่งมีราคาหุ้นอยู่ในระดับมากขึ้น ในการเริ่มต้นธุรกิจการจ้างงานจะมีขนาดใหญ่กว่าทุนจดทะเบียนประจำปีและอาจเป็นเพียงสิ่งเดียวที่ บริษัท ให้ไว้ในตอนแรก เมื่อ บริษัท เริ่มต้นขึ้นความเสี่ยงสูงที่สุดและราคาหุ้นต่ำสุดดังนั้นทางเลือกจึงมีมากขึ้น เมื่อเวลาผ่านไปความเสี่ยงลดลงราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นและจำนวนหุ้นที่ออกให้แก่พนักงานใหม่ลดลง กฎของหัวแม่มือตามที่ Bill Coleman อดีตรองประธานฝ่ายการชดเชยค่าจ้างระบุว่าแต่ละระดับในองค์กรควรมีครึ่งทางเลือกเหนือระดับ ตัวอย่างเช่นใน บริษัท ที่ซีอีโอได้รับการว่าจ้างจาก 400,000 หุ้นการมอบสิทธิอาจมีลักษณะเช่นนี้ กฎของหัวแม่มือ: แต่ละชั้นจะได้รับครึ่งหนึ่งของหุ้นของชั้นข้างต้น ที่มา: เงินเดือนเดือนมกราคม 2543 ตารางที่ 1 และ 2 แสดงแนวทางการให้ทุนสนับสนุนล่าสุดแก่ บริษัท ไฮเทคที่ให้ทุนรายปีและทุนจ้างตามลำดับ ข้อมูลซึ่งมาจากการสำรวจที่ตีพิมพ์จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ภาพประกอบแสดงให้เห็นถึงจำนวนข้อเสนอใน บริษัท ที่มียอดคงเหลือ 20 ล้านหุ้น ชุดข้อมูลประกอบด้วยทั้ง บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นโดยเฉพาะ บริษัท ที่เพิ่งและก่อนการเสนอขายหุ้น ตารางที่ 1. แนวทางการให้สิทธิหุ้นประจำปีในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชั้นสูง ทุนจดทะเบียนรายปีร้อยละของจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายสิทธิเลือกจากจำนวนผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 20 ล้านหุ้นผู้บริหารระดับสูง (2-5) ที่มา: เงินเดือนขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รวบรวมจากการสำรวจที่ตีพิมพ์เมื่อเดือนมกราคม 2543 ตารางที่ 2. สิทธิการเช่าหุ้นในเทคโนโลยีชั้นสูง อุตสาหกรรม. ให้สิทธิการเช่าเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว Options จากจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว 20 ล้านหุ้น Senior professional services ระดับที่ 2 - วิศวกรรมระดับ 2 - ระดับที่ 2 ด้านการเงิน - การตลาด Senior tech เจ้าหน้าที่ระดับ 2 - ศาสตราจารย์ SVCS รศ การปรึกษาด้านกฎหมายระดับที่ 3 - วิศวกรรมระดับ 3 - การตลาดผู้จัดการฝ่ายบัญชี - การเข้ารับการยกเว้นทางเทคนิค (ระดับสูง) ได้รับการยกเว้นด้านเทคนิค (กลาง) ได้รับการยกเว้นทางเทคนิค (รายการ) ได้รับการยกเว้นไม่ได้รับการยกเว้น (ไม่รวมหลักวิชาการ) (ยกเว้น) ข้อมูลที่รวบรวมจากการสำรวจที่ตีพิมพ์เมื่อเดือนมกราคม 2543 โปรดทราบว่าการเลือกหุ้นให้กับบุคคลอื่นนอกเหนือจากซีอีโอเกินกว่า 1 จะเป็นเรื่องยาก (ผู้ก่อตั้งมักจะมีสัดส่วนการถือหุ้นใหญ่กว่าเดิมมาก แต่หุ้นของ บริษัท จะไม่รวมอยู่ใน ข้อมูล) หากต้องการใช้ตัวอย่างมากหากพนักงาน 100 คนได้รับเฉลี่ย 1 เปอร์เซ็นต์ของแต่ละ บริษัท จะไม่มีอะไรเหลือสำหรับบุคคลอื่น สัดส่วนการเป็นเจ้าของในเหตุการณ์สภาพคล่องเนื่องจาก บริษัท เตรียมการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก การควบรวมกิจการหรือเหตุการณ์สภาพคล่องอื่น ๆ (ช่วงเวลาทางการเงินที่ผู้ถือหุ้นสามารถขายหรือชำระบัญชีหุ้น) โครงสร้างการเป็นเจ้าของมักจะเปลี่ยนแปลงไปบ้าง ในการเสนอขายหุ้นเป็นต้นผู้บริหารอาวุโสระดับสูงมักจะนำเสนอความน่าเชื่อถือและความเข้าใจในการจัดการเพิ่มเติม Wall Street, ธนาคารเพื่อการลงทุนและชุมชนด้านการเงินโดยรวมมองไปที่ทีมผู้บริหารเมื่อประเมินโอกาสในการลงทุนโคลแมนกล่าว พนักงานที่เคยอยู่ที่นั่นมาตั้งแต่เริ่มมีความประหลาดใจเป็นครั้งคราวเพื่อดูจำนวนตัวเลือกที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน แต่ก็ควรคาดหวัง แม้ว่าจะทำให้เจตนาลดความเป็นเจ้าของ แต่ก็เป็นการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ด้วยการล่อลวงความสามารถสูงสุดของผู้จัดการอาวุโสและทำให้ศักยภาพในการลงทุนเพิ่มขึ้น ผู้ที่ออกแบบแผนการเลือกหุ้นจะคาดการณ์เหตุการณ์สภาพคล่องด้วยการตั้งสำรองขนาดใหญ่สำหรับตัวเลือกสำหรับการได้รับการว่าจ้างในช่วงปลายปีนี้ โครงสร้างการเป็นเจ้าของของ บริษัท ที่มีเทคโนโลยีสูงในเหตุการณ์สภาพคล่องมีลักษณะคล้ายคลึงกับในตารางที่ 3 อีกทั้งตัวเลขดังกล่าวแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดและจำนวนหุ้นใน บริษัท ที่มีจำนวนหุ้นอยู่ 20 ล้านหุ้น ข้อมูลมาจากการสำรวจที่ตีพิมพ์และจากการวิเคราะห์เอกสารที่ยื่นต่อ S-1 ตารางที่ 3. ระดับความเป็นเจ้าของในเหตุการณ์สภาพคล่องในอุตสาหกรรมที่มีเทคโนโลยีสูง ที่มา: เงินเดือนขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รวบรวมจากการสำรวจที่ตีพิมพ์และการวิเคราะห์แนวทางปฏิบัติที่เกิดขึ้นจริงจากเอกสารที่ยื่นต่อ S-1 ตั้งแต่เดือนมกราคม 2543 ข้อมูลไม่รวมผู้ถือหุ้นที่เป็นผู้ก่อตั้ง Fortier เน้นว่าสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าการเปลี่ยนแปลงในการปฏิบัติค่าชดเชยเมื่อเวลาผ่านไป ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นถึงการปฏิบัติที่ให้ทุนในระหว่างการขยายตัวของ dotcom เขากล่าว ฉัน wouldnt จะแปลกใจถ้ามีการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในการแต่งหน้าของแพคเกจการชดเชยในอุตสาหกรรมทั่วกระดาน กระแทกแดกดัน แต่เขากล่าวว่ามันเป็นได้อย่างแม่นยำเมื่อตลาดหุ้นจะลดลงเช่นเดียวกับตอนนี้ที่คุณต้องการที่จะเจรจาต่อรองสำหรับตัวเลือกมากขึ้น Johanna Schlegel เขียนบทความนี้เมื่อเธอทำงานที่เงินเดือนซึ่งเป็นทรัพยากรที่ครอบคลุมของเงินเดือนและข้อมูลการชดเชย (โปรดดูรายละเอียดเกี่ยวกับการเจรจาต่อรองกับการชดเชยหุ้นโปรดดูที่บทความอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในเว็บไซต์นี้) แบ่งปันบทความนี้: เนื้อหาถูกจัดให้เป็นทรัพยากรทางการศึกษา myStockOptions จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือความล่าช้าใด ๆ ในเนื้อหาหรือการกระทำใด ๆ สำเนาลิขสิทธิ์ 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของรัฐบาลกลาง โปรดอย่าคัดลอกหรือตัดตอนข้อมูลนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างชัดแจ้งจาก myStockOptions ติดต่อ editorsmystockoptions สำหรับข้อมูลการให้ใบอนุญาตหาก บริษัท ไม่ได้ระบุจำนวนหุ้นที่ค้างอยู่คุณจะไม่สามารถประมาณการค่าศักยภาพของ options039 ของคุณได้ หากคุณมีหุ้นที่โดดเด่นคุณควรพิจารณาบางสิ่ง: 1) การตั้งค่าสภาพคล่องของหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ ตัวเลือกของคุณจะได้รับการแปลงเป็นหุ้นสามัญและในสถานการณ์ทางออกบางอย่าง (เช่นการได้มา) คุณสามารถเพิ่มข้อเสนอในการได้มาโดยการเป็นเจ้าของเปอร์เซ็นต์ที่คุณมีใน บริษัท ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับที่นี่ 2) การลดสัดส่วนในอนาคต นักลงทุนในอนาคต (โดยการระดมทุนภาคเอกชนช่วงปลายหรือ IPO) จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของคุณลดลงใน บริษัท ใช้การเสนอขายหุ้นล่าสุดของ Grubhub0 บริษัท ได้ออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 4,000,000 หุ้น (มีหุ้นอยู่แล้ว 74 ล้านหุ้น) ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้น 2000 คุณจะได้รับการลดสัดส่วนการถือครองเป็น. 00270 (2,000 74 ล้าน) เป็น 0.00256 (2,000 78 ล้านบาท) คุณสามารถดูการยื่น IPO ของ Grubhub0 ได้ (ที่เปิดเผย) ที่นี่ ในกรณีของขั้นตอนการระดมทุนภาคเอกชนระยะปลายการลดสัดส่วนอาจมากขึ้นมาก สมมติว่าคุณมีจำนวนหุ้นที่โดดเด่น: 1) ระบุความเป็นเจ้าของของคุณในขณะที่ออก 2) ตรวจสอบการลดสัดส่วนการถือหุ้นในอดีตของ บริษัท ที่มีขนาดและระยะเวลาครบกำหนดของคุณ 3) สมมติว่า บริษัท มีมูลค่าทางการเงินที่สมเหตุสมผล 4) ใช้ 2 ถึง 1 และคูณด้วย 3 และนี่เป็นค่าประมาณที่หยาบมาก ๆ ว่าตัวเลือกของคุณน่าจะคุ้มค่าได้อย่างไร เทคนิคอื่น ๆ ในการประเมินมูลค่าของ บริษัท : รอบการจัดหาเงินทุนล่าสุด: แบบนี้ค่อนข้างง่ายโดยการค้นคว้าสิ่งที่นักลงทุนรายล่าสุดจ่ายเพื่อลงทุนใน บริษัท คุณจะได้รับประมาณว่าหุ้นของคุณมีมูลค่าเท่าใด โปรดจำไว้ว่า VCs เขียนเช็คขนาดใหญ่และมักจะเข้าถึง บริษัท ได้: งบการเงิน (ตัวเลขรายได้ที่ถูกต้องจำนวนพนักงานการเติบโตของรายได้อัตรากำไรและผลกำไร) ผู้บริหารอาวุโส (กลยุทธ์ทางการตลาดการประเมินความเป็นผู้นำความสามารถ) The Cap Table Michael Ostendorff and ทีมงานของ VC Experts ได้ให้ข้อมูลนี้แก่สาธารณชนอย่างเป็นลายลักษณ์อักษรสำหรับ บริษัท ต่างๆเช่น Uber และ Lyft ถ้าไม่คุณสามารถถาม บริษัท ของคุณได้หลายวิธีวิธีการประเมินมูลค่าคือการเปรียบเทียบว่า บริษัท อื่นในภาคเดียวกันมีมูลค่าเท่าไหร่ทั้งในตลาดสาธารณะ (ที่มีการค้นพบราคาในเวลาจริงและงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว) หรือ ผ่าน MampA โดยปกติเราให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่ใช้กระแสเงินสดคิดลดหรือแบบจำลอง DCF ใส่เพียงโดยสรุปความสามารถของ บริษัท ในการสร้างผลกำไรเงินสดและส่วนลดผลกำไรเงินสดที่ บริษัท จะได้รับในอนาคตเราสามารถได้รับมาค่าของ บริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนจาก VC จำนวนมากยังไม่ได้ทำกำไรแม้กระทั่งหลังจากที่ได้เลิกกิจการไปแล้วดังนั้นการวิเคราะห์ DCF จึงไม่เหมาะกับการเรียกเก็บเงิน อย่างไรก็ตามเราสามารถดูรายได้ของ บริษัท (ซึ่งแม้ธุรกิจที่ไม่ได้ประโยชน์มากที่สุดจะมี) บริษัท ในบางภาค (AdTech, อีคอมเมิร์ซ, ข้อมูลขนาดใหญ่) มักได้รับการประเมินมูลค่าตามรายได้ประจำปีของพวกเขา แม้ว่าจะค่อนข้างหยาบเหตุผลก็คือทุก บริษัท ในกลุ่มที่เฉพาะเจาะจงสร้างรายได้และดำเนินธุรกิจในแบบเดียวกัน (X ไปที่ SGampA, X กำไรขั้นต้นเป็นต้น) สมมติว่า บริษัท เอกชนที่คุณกำลังค้นคว้าได้แชร์กับสาธารณะรายได้ประจำปี (เช่น One Kings Lane ในปี 2013: nymagnewsbusinessb.) คุณสามารถใช้ Revenue Multiple จากคู่แข่งสาธารณะเพื่อหามูลค่าโดยประมาณ ตัวอย่าง: Zulily (บริษัท มหาชนภายใต้ ZU) เป็นไซต์อีคอมเมิร์ซที่ขายดีเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม 2014 มีมูลค่าตลาด 4.6 พันล้าน ตามเอกสารที่ยื่นต่อสาธารณะ บริษัท มีรายได้ต่อเดือน 12 เดือน 806.58 ล้านบาทหรือรายได้ 5.7 เท่า One Kings Lane ซึ่งเป็น บริษัท เอกชนที่สามารถทำรายได้ต่อปีได้ 300 ล้านรายในปี 2556 จะมีมูลค่า 1.710 พันล้าน (5.7 ล้านล้านบาท) การประเมินมูลค่าของ บริษัท เอกชนแตกต่างจากการประเมินของ บริษัท มหาชน คุณควรหาข้อมูลที่มีให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ผ่านมาของการจัดหาเงินทุน: มักเป็นจุดที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าปัจจุบันของหุ้นของคุณ สี่ขั้นตอนในการประเมินตัวเลือกหุ้นฉันเพิ่งช่วยภรรยาของฉันเจรจาข้อเสนอพิเศษสำหรับตำแหน่งระดับอาวุโสกับช่วงเริ่มต้นขึ้นและตระหนักว่า คนจำนวนมากไม่เข้าใจวิธีการประเมินทุนการให้สิทธิหุ้น จดหมายเสนอราคาส่วนใหญ่ระบุชื่อเรื่องเงินเดือนโบนัสและอาจเป็นตัวเลือกในการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่ง แต่นั่นคือทั้งหมด โดยปกติข้อมูลที่น้อยมากจะได้รับเมื่อคุณได้รับสิทธิพิเศษในจดหมายเสนอ คุณมักจะแสดงจำนวนตัวเลือกที่คุณจะได้รับและอาจมีกำหนดการให้สิทธิ์ หากส่วนหนึ่งของแพคเกจค่าชดเชยของคุณเกี่ยวข้องกับตัวเลือกให้คุณต้องถามคำถามต่อไปนี้สี่อย่างเพื่อให้คุณเข้าใจสิ่งที่คุณได้รับ 1. อะไรคือเงื่อนไขการให้สิทธิและเมื่อได้รับใบอนุญาตให้เริ่มทำงานจะช่วยให้พนักงานมีส่วนได้เสียเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อจูงใจให้อยู่กับ บริษัท กำหนดการให้สิทธิ์อาจมีรายละเอียดในจดหมายเสนอ แต่ถ้าไม่ใช่คุณควรถาม กำหนดการรับสิทธิตามมาตรฐานคือ 25 สิทธิ์หลังจากปีแรกและเดือนละครั้งเป็นเวลาอีก 3 ปีจนกว่าคุณจะได้รับสิทธิอย่างเต็มที่หลังจากสี่ปี นอกจากนี้คุณควรยืนยันว่าการให้สิทธิ์จะเริ่มในวันแรกของคุณไม่ใช่เมื่อทางเลือกได้รับการอนุมัติโดยคณะกรรมการเป็นครั้งสุดท้ายเนื่องจากอาจทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญหากคุณมีกำหนดการให้สิทธิ์มาตรฐาน 2. อะไรคือตัวเลือกของฉันให้เป็นเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่ปรับลดทั้งหมด A 50,000 ให้สิทธิเลือกหุ้นอาจจะเหมือนมาก แต่ถ้ามี 500,000,000 หุ้นใน บริษัท มีเพียง 0.01 ของ บริษัท เท่านั้น คุณจำเป็นต้องรู้เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่ให้สิทธิ์ของคุณแสดงถึงการคำนวณมูลค่าขั้นพื้นฐานที่สุด หาก บริษัท คัดค้านให้ข้อมูลนี้โปรดจำไว้ว่าคุณสามารถหาข้อมูลนี้ได้ในเอกสารของ บริษัท ซึ่งเป็นเอกสารสาธารณะและจัดไว้กับเลขานุการของรัฐ ฉันจะพบว่าแปลกถ้า บริษัท จะคัดค้านให้ข้อมูลนี้แก่คุณ 3. ราคาต่อหุ้นของตัวเลือกของคุณคณะกรรมการจะต้องให้สิทธิในการซื้อหุ้นในราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น โดยปกติจะทำตามรายงานจากผู้เชี่ยวชาญซึ่งเรียกว่ารายงานการประเมินมูลค่า 409A ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีสำหรับปีเว้นเสียแต่ว่ามีเหตุการณ์สำคัญ (เช่นรอบการระดมทุนอีกรอบหนึ่ง) ไม่มีเหตุผลที่จะขอหมายเลขการประเมินค่า 409A ล่าสุดดังนั้นคุณจึงมีความคิดว่าสต็อกของคุณมีมูลค่าเท่าใดในวันแรก ด้วยวิธีนี้คุณสามารถติดตามมูลค่าหุ้นในช่วงเวลาของคุณได้ที่ บริษัท ด้วย 409A ใหม่แต่ละรุ่น 4. When is the next board meeting and does the company expect the current 409A valuation report to be valid at that meeting Stock options are not valid until the board of directors approves the grant. If the 409A is about to become stale this can lead to a long delay in the formal option grant (Ive seen delays of almost a year) and if the company is doing well, the fair market value of the stock can increase rather dramatically. Because this question is also an indirect way to inquire whether the company anticipates any material events in the near future (i. e. raising money or negotiating a strategic transaction), it wouldnt be unreasonable for them to refuse to answer this question. I have advised people who are concerned that asking these questions is inappropriate and will jeopardize their potential employment. What I have found is that illustrating you are diligently evaluating the offer letter sends a positive signal to the potential employer. Companies want to hire smart knowledgeable employees. All of these questions are completely reasonable, especially for anyone considering a job above an entry or clerical level position (where equity compensation is much less common). The questions are listed in order of reasonableness so if you get pushed back after the first or second one, you can abandon ship and re-evaluate your approach. For questions regarding employee stock options, it would be best to consult with a startup lawyer or securities lawyer to address your legal challenges. You can do so free and easy by using UpCounsel today. About the author